證監(jiān)會(huì)就《上市公司證券發(fā)行管理辦法》征求意見(jiàn)
2006年04月17日 來(lái)源：新華社
新華社北京4月16日電（記者謝登科） 中國(guó)證監(jiān)會(huì)16日宣布：為規(guī)范上市公司證券發(fā)行行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公共利益，根據(jù)《證券法》和《公司法》的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)起草了《上市公司證券發(fā)行管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》），并從17日起到22日，向投資者和社會(huì)各界廣泛征求意見(jiàn)或建議。
股權(quán)分置改革以來(lái)，上市公司再融資功能一直處于暫停狀態(tài)。 此次公開(kāi)征求意見(jiàn)，是股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)一年來(lái),監(jiān)管層首次就上市公司恢復(fù)再融資事宜做出公開(kāi)回應(yīng)。
《管理辦法》共分七章七十五條，分別對(duì)公開(kāi)發(fā)行證券的條件、一般規(guī)定、發(fā)行股票、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券、非公開(kāi)發(fā)行股票的條件、發(fā)行程序、信息披露、監(jiān)管和處罰等作了明確規(guī)定。
《管理辦法》規(guī)定，上市公司發(fā)行證券，可以向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行，也可以向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司證券發(fā)行的核準(zhǔn)，不表明其對(duì)該證券的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。因上市公司經(jīng)營(yíng)與收益的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由認(rèn)購(gòu)證券的投資者自行負(fù)責(zé)。
關(guān)于公開(kāi)發(fā)行證券的條件，《管理辦法》共做出了３０條詳盡的規(guī)定，其中包括上市公司的組織機(jī)構(gòu)和運(yùn)行狀況、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況良好等。
《管理辦法》要求，申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行的上市公司最近三十六個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且不存在重大違法行為。上市公司向原股東配售股份時(shí)，配售股份總數(shù)不超過(guò)本次配售股份前股本總額的百分之三十；配售須采用證券法規(guī)定的代銷(xiāo)方式發(fā)行。控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷(xiāo)期限屆滿(mǎn)，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量百分之七十的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份（簡(jiǎn)稱(chēng)“增發(fā)”）時(shí)，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六。發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。
《管理辦法》還規(guī)定，上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十；本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)豢毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購(gòu)的股份，三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
按照《管理辦法》的規(guī)定，上市公司申請(qǐng)發(fā)行證券，首先應(yīng)由董事會(huì)提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，再經(jīng)股東大會(huì)就發(fā)行證券事項(xiàng)作出決議后，由保薦人保薦，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后，五個(gè)工作日內(nèi)決定是否受理；中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行初審；然后由發(fā)行審核委員會(huì)審核申請(qǐng)文件；最后作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
《管理辦法》還規(guī)定，上市公司公開(kāi)發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷(xiāo)；非公開(kāi)發(fā)行股票，可以由證券公司配售，也可以由上市公司自行銷(xiāo)售。證券發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的上市公司，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)的決定之日起六個(gè)月后，可再次提出證券發(fā)行申請(qǐng)。
關(guān)于信息披露，《管理辦法》規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)保證投資者及時(shí)、充分、公平地獲得法定披露的信息，信息披露文件使用的文字應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)潔、平實(shí)、易懂。中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的內(nèi)容是信息披露的最低要求。凡對(duì)投資者投資決策有重大影響的信息，不論中國(guó)證監(jiān)會(huì)有無(wú)規(guī)定，上市公司均應(yīng)充分披露；因商業(yè)秘密或其他原因致使某些信息無(wú)法披露的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)豁免。
關(guān)于監(jiān)管和處罰，《管理辦法》規(guī)定，上市公司違反本辦法規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以責(zé)令整改；對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，可以采取談話(huà)提醒、認(rèn)定為不適合擔(dān)任職務(wù)者等行政監(jiān)管措施，記入誠(chéng)信檔案并公布。上市公司及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員違反法律、行政法規(guī)或本辦法規(guī)定，依法應(yīng)予行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。上市公司提供的申請(qǐng)文件中有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可作出終止審查決定，并在三十六個(gè)月內(nèi)不再受理該公司的發(fā)行證券申請(qǐng)。（完）