國有銀行也把貸款目標(biāo)指向廣大中小企業(yè)
國有銀行次優(yōu)之選 降低存款利率？
中國建設(shè)銀行正在醞釀一些新的舉措，其中之一就是考慮適度下調(diào)存款利率，這是建行董事長郭樹清最近提出的，據(jù)悉，央行已經(jīng)允許建行進(jìn)行試點(diǎn)。而在三年前，大力吸收存款還是建行全部工作的重中之重。
情況與三年前相比的確發(fā)生了變化。
在經(jīng)歷了財(cái)務(wù)重組和股份制改造以后，2005年，中國工商銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行這三家國有股份制銀行在盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量和資本實(shí)力等方面都有不同程度的改善。
但與此同時(shí)，中國銀行業(yè)卻正面臨一個(gè)前所未有的流動性過剩挑戰(zhàn)；宏觀調(diào)控的深入也使產(chǎn)能過剩的問題更加突出，對銀行經(jīng)營的外部環(huán)境形成挑戰(zhàn)。
流動性過剩挑戰(zhàn)
在貸款增速減緩和銀行間市場利率走低的情形下，對于銀行來說，存款太多并不是一件好事。
國有銀行感受尤其深切。
2005年，工行存款增加了6242億元，農(nóng)行增加了5712億元，建行增加了5100億元。相對應(yīng)的是，這三家銀行的貸款分別增加了2050億元、2225億元和2217億元，貸款增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于存款增速。今年第一季度，這種情形仍在繼續(xù)。（四大國有銀行的詳細(xì)數(shù)據(jù)參見圖表）
至此，整個(gè)銀行業(yè)的存差已經(jīng)接近10萬億元，其中四大銀行的貸存比分別是56%、69%、59%和62%。
在資本充足率的約束下，存款急劇增加之后，不可能被大量投放到信貸市場，而只能投放到銀行間市場，購買國債和央行票據(jù)等債券產(chǎn)品；再加上去年3月17日央行下調(diào)超額存款準(zhǔn)備金利率，使得銀行的資金不能通過上存央行而獲利，這也促使資金紛紛涌向銀行間市場；此外，升值預(yù)期帶來持續(xù)資金涌入，這一切都導(dǎo)致流向銀行間市場的資金急劇增加，整個(gè)銀行業(yè)面臨著資金流動性過剩的困境，這造成了銀行間市場的利率水平急劇下降。
去年，銀行間市場主要產(chǎn)品——央行票據(jù)的平均利率只有1.80%，甚至低于一年期存款利率2.25%；短期融資券的利率水平也不超過3%；金融債券的利率水平甚至只有2%，整個(gè)銀行間市場出現(xiàn)了存款利率與市場利率的倒掛，用存款去買銀行間產(chǎn)品甚至要虧錢。
作為中國銀行業(yè)主體，四大銀行受到流動性過剩的沖擊最大，大量的非信貸資產(chǎn)遭遇收益率降低的寒流。
雖然各家銀行都把增加非信貸資產(chǎn)的比重、降低信貸資產(chǎn)的比重視為衡量結(jié)構(gòu)調(diào)整的成效，但目前的實(shí)情是，非信貸資產(chǎn)的收益率如此之低，增加非信貸資產(chǎn)的比重就意味著降低總資產(chǎn)的收益率水平。
對于國有銀行，這無疑是一個(gè)挑戰(zhàn)。
不良貸款再成隱憂
2006年第一季度金融運(yùn)行數(shù)據(jù)展現(xiàn)的情景是： 經(jīng)過2004年下半年和2005年的貸款收緊之后，今年將迎來一個(gè)貸款猛增的高峰。
其中，國有銀行扮演了主要角色。不過，必須引起注意的是，貸款猛增的背后存在著不良貸款大規(guī)模增加的隱憂。
雖然央行確定的今年新增貸款計(jì)劃為2.5萬億元，但是從今年一季度的實(shí)際情況看，恐怕新增貸款規(guī)模會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過原定計(jì)劃。一季度，全國銀行業(yè)貸款新增已經(jīng)達(dá)到12830億元，其中工行新增1144億元，農(nóng)行新增1640億元，中行新增739億元，建行新增2487億元，四大銀行貸款新增合計(jì)為6010億元，大大超過了四家銀行的原定計(jì)劃進(jìn)度。按照計(jì)劃，今年工行貸款新增2500億元，農(nóng)行新增3000億元，建行新增2900億元。
與今年第一季度國有銀行貸款猛增形成強(qiáng)烈對比的是，2005年全年，四大銀行貸款僅僅增加了7621億元，同比少增2601億元。
貸款猛增，是國有銀行在流動性過剩的困境下迫不得已的選擇，因?yàn)榕c進(jìn)行債券投資相比，貸款能夠讓銀行獲得更高的收益。
目前，按照正常的利率水平，一年期的存貸款利差為3.33%；由于央行規(guī)定了貸款利率最多下浮10%，而上浮水平完全放開，這就使得各家銀行普遍實(shí)行貸款利率上浮，從而實(shí)際存貸款利差更大。如此高的利差水平，使貸款成為銀行最盈利的業(yè)務(wù)。在這種情況下，雖然各家銀行都說要調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，但是更需要通過加大貸款發(fā)放來增加資產(chǎn)的盈利水平，從而導(dǎo)致今年以來各家銀行爭相發(fā)放貸款的情形出現(xiàn)。
但是，今年整個(gè)銀行業(yè)的貸款情形并不樂觀。從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和企業(yè)微觀形勢來看，持續(xù)的宏觀調(diào)控和不斷暴露的產(chǎn)能過剩使得產(chǎn)業(yè)中的行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)和銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)開始加大。這樣一來，國有銀行又將面臨財(cái)務(wù)重組和股份制改造之后不良貸款又可能大規(guī)模產(chǎn)生的困境，這正是央行行長周小川所擔(dān)心的。
此外， 2005年5月26日推出的短期融資券，對四大銀行的貸款發(fā)放產(chǎn)生重大沖擊和影響。
到今年3月底，短期融資券的發(fā)行總額已經(jīng)達(dá)到2700億元，預(yù)計(jì)今年發(fā)行總量將達(dá)到5000億元，相當(dāng)于央行計(jì)劃新增貸款的1/5。這些短期融資券和貸款之間存在此消彼長的關(guān)系，并且具備發(fā)券條件的大企業(yè)都是各家銀行競相爭奪的優(yōu)質(zhì)客戶，這些大企業(yè)傳統(tǒng)上都是國有銀行的客戶。當(dāng)他們選擇了發(fā)券而不是貸款，就意味著國有銀行貸款客戶的平均素質(zhì)出現(xiàn)下降。
過去半年多來，各家國有銀行都熱衷于和地方政府合作，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動輒幾百億乃至上千億元的授信支持。其中最突出的是建行，在半年多的時(shí)間里已經(jīng)與很多地方政府簽署了總額超過1萬多億元的貸款授信，農(nóng)行和工行也有類似的舉措。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，之所以國有銀行熱衷于早已被業(yè)內(nèi)人士所詬病的“銀政合作”，是因?yàn)楦鞯刂贫ǖ摹笆晃濉庇?jì)劃都包括雄心勃勃的固定資產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃，這些計(jì)劃的資金來源主要依靠銀行貸款。而國有銀行在沒有更好的貸款對象時(shí)，和地方政府合作也是一種選擇。
當(dāng)然，國有銀行也把貸款目標(biāo)指向了廣大中小企業(yè)，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的貸款利率上浮水平更高，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，銀行可以獲得更高的收益。因此，工行和建行都在采取措施加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)。民生銀行公司業(yè)務(wù)部總經(jīng)理馮劍松認(rèn)為，按照現(xiàn)有的大企業(yè)貸款模式去開展中小企業(yè)金融服務(wù)，不良貸款大量產(chǎn)生在所難免。
一位銀行業(yè)的資深人士認(rèn)為，當(dāng)前的國有銀行，仍然缺乏應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險(xiǎn)的能力。事實(shí)上，考慮到剝離因素，在持續(xù)的宏觀調(diào)控下，過去兩年來國有銀行的不良貸款絕對數(shù)額一直在增加。如果像今年一季度這樣加大貸款發(fā)放力度的話，今年很可能將成為國有銀行的不良貸款新高峰年，從而使得國有銀行再次面臨不良貸款大規(guī)模產(chǎn)生的困境。
其實(shí)，這是整個(gè)中國銀行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)，而四大銀行，只是風(fēng)向標(biāo)。（記者 李利明 北京報(bào)道）
2006-04-22來源: 經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)